Пишем аналитическую главу диплома

Анализ финансовой отчетности предприятия делается с целью выявить картину изменения показателей работы компании за определенный период времени. Финансовый анализ помогает выявить проблемы функционирования предприятия и определить эффективность работы в том или ином периоде.

Анализ финансовой отчетности – почти всегда является необходимым разделом любой дипломной работы экономической направленности, т.к. дает представление об успешности работы организации, о возможных недостатках и способен определить направления решения этих проблем.

Если поставлена цель написать дипломную работу по экономической специальности и вторая глава посвящена анализу финансовой эффективности организации, в которой возможно Вы работаете ( или собираетесь работать, или работает кто-то из Ваших знакомых), то первым делом, что Вам потребуется - это взять финансовую отчетность предприятия за два последних периода. Вам потребуются – обязательно: баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2). Также будет полезна информация из формы №5 – Приложение к бухгалтерскому балансу – она даст возможность сделать качественный и детальный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, состояния основных фондов предприятия и получить структуру себестоимости.

Форма №3 (Отчет об изменениях капитала) и Форма №4 (Отчет о движении денежных средств), как правило, не являются необходимыми для стандартного анализа. Они понадобятся только в том случае, если Вам нужно написать дипломную работу по теме «Оптимизация структуры капитала» или, например, «Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами». Подобные темы попадаются не часто, да и не особенно они интересны, т.к. такие дипломы не представляют практическую ценность. Потому что если в организации эффективно поставлен производственный или любой другой бизнес-процесс, в случае когда организация имеет эффективное управление, персонал хорошо мотивирован на выполнение своих служебных обязанностей – т.е. предприятие успешное, то посчитать деньги для него не проблема. Часто в вышеупомянутых дипломных работах информацию и предложения приходится, как говорится, «высасывать из пальца».

Как правило в ВУЗах требуется провести анализ за три года. Почему будет достаточным получить отчетность предприятия всего лишь за 2 года? Потому что в ней содержатся показатели на начало и на конец периода, которые и являются показателями, которые отражают экономические результаты деятельности за 3 года.

Например, в отчетности за 2010 год есть информация за 2010 и за 2009, а в отчетности за 2009 – за 2009 и 2008. Вот и выходит ТРИ периода. Поэтому можно не тратить время на поиски полной отчетности за третий год.

Основные результаты, которые мы получаем из баланса – это то, как изменилась за период валюта баланса – увеличилась или уменьшилась, за счет каких статей баланса эта динамика менялась. Если идет рост собственного капитала, или денежных средств – это положительная динамика. Также можно считать положительным прирост стоимости основных средств – это показывает то, что организация инвестирует средства в развитие предприятия, укрепление его материальной базы. Рост оборотных средств можно расценивать по-разному – рост товарных запасов или запасов готовой продукции, к примеру, может говорить как о том, что организация увеличивает объемы производства и продаж, но это также может быть следствием непродуманной сбытовой политике предприятия и свидетельствовать о том, что запасы не могут быть реализованы весьма быстро.

Увеличение заемных средств нередко говорит об уменьшении финансовой устойчивости и финансовой независимости компании. Но в тоже время использование заемных средств увеличивает эффективность использования собственного капитала, если цена этого капитала меньше, чем отдача от этого капитала.

Все это выявляется при помощи горизонтального и вертикального анализа баланса (анализа активов и пассивов).

Далее после анализа Активов и Пассивов логично рассчитать показатели финансовой устойчивости, поскольку этот раздел анализа является определяющим для анализа финансового состояния организации. Он показывает насколько сильно предприятие зависит от заемных средств, насколько оно устойчиво в финансовом отношении. При данном виде анализа вычисляется пять основных показателей:

- Коэффициент автономии (отображает степень независимости предприятия от заемных источников)

- Коэффициент обеспеченности предприятия устойчивыми источниками финансирования

- Коэффициент маневренности (показывает, какая часть собственности капитала находится в мобильной форме, позволяющей свободно управлять средствами)

- Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

- Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Помимо прочего данный анализ можно дополнить оценкой финансовой ситуации на основе обеспеченности запасов источниками, т.е. расчетом излишка или недостатка собственных средств для финансирования запасов.

Следующий шаг анализа – подсчет показателей ликвидности, или как его еще называют – платежеспособности предприятия. Эти показатели также определяются на основании баланса. Основные коэффициенты ликвидности или платежеспособности:

- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие в состоянии погасить в ближайшее время (на дату составления баланса). Представляет наибольший интерес для поставщиков материальных ресурсов.

- Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация в состоянии погасить при своевременном получении дебиторской задолженности. Представляет наибольший интерес для кредитующих банковских структур.

- Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности. Интересует покупателей и держателей акций и облигаций.

Кроме того расчет коэффициентов ликвидности можно расширить анализом баланса на предмет соответствия условию абсолютной ликвидности баланса. Для этого анализа активы группируются по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности их погашения. После этого данные группы попарно сравниваются между собой.

Для анализа деловой активности предприятия рассчитываются основные показатели оборачиваемости, которые отображают количество оборотов той или иной статьи баланса за период.

Анализ финансовых результатов более всего показательный и необходимый раздел анализа финансового состояния, т.к. он показывает динамику результатов работы организации, изображает уровень чистой прибыли.

На основании анализа и показателей финансовых результатов работы организации далее делается расчет показателей рентабельности. Именно они показывают наиболее точно представление об эффективности и успешности деятельности организации. Потому что ситуация, когда в компании растет выручка и прибыль – конечно положительная, но если при этом рентабельность деятельности уменьшается, то имеет смысл искать проблемы в организации деятельности предприятия или в управлении себестоимостью, т.к. неадекватный рост затрат – первый фактор снижения эффективности деятельности компании.

Вот таким образом в целом выполняется анализ финансового состояния предприятия. Его часто называют анализом экономического положения организации, или экспресс-анализом, или анализом экономической деятельности организации (ЭАДО) – суть от этого не меняется.

Далее, в зависимости от темы дипломной работы, в данный анализ можно включить анализ себестоимости, анализ дебиторской и кредиторской задолженности, анализ основных фондов или основных средств предприятия.

Проведение подобного анализа позволяет выявлять экономическое положение предприятия , выявлять проблемы организации хозяйственной деятельности и разрабатывать необходимые шаги по повышению эффективности функционирования предприятия.